I ’Taipei Story’ spilles den mandlige hovedrolle af instruktøren Hou Hsiao-hsien. Atter er det de samfundsmæssige nybrud, der står i centrum og spejles i filmens fintmærkende historie om parret Chin (popstjerneikonet Tsai Chin) og Lon, der efter mange års forhold er ved at glide fra hinanden. På overfladen ser de ud til at ride på det økonomiske opsvings yuppie-bølge, men Lon – der er tidligere berømt baseball-spiller – arbejder nu i en uglamourøs butik.
Han drømmer om en ny start i det forjættede USA, men er havnet i et vakuum af ubeslutsomhed. Samtidig har Chin udsigt til et karrierespring og er ikke indstillet på at forlade Taipei. Også i denne film stiller Yang sig kritisk over for den kapitalistiske markedsøkonomi, der synes at tage livet af moral og traditioner.
